Estratégia para opções de chamadas cobertas
Chamada coberta.
O que é uma "chamada coberta"
Uma chamada coberta é uma estratégia de opções pela qual um investidor detém uma posição longa em um ativo e escreve (vende) opções de compra nesse mesmo ativo, na tentativa de gerar maiores receitas do ativo. Isso geralmente é empregado quando um investidor tem uma visão neutra de curto prazo sobre o ativo e, por esse motivo, mantém o ativo longo e, ao mesmo tempo, possui uma posição curta através da opção de gerar renda do prêmio da opção. Uma chamada coberta também é conhecida como "buy-write".
BREAKING DOWN 'Covered Call'
Lucro e perda máxima.
O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de compra curta menos o preço de compra do estoque subjacente mais o prêmio recebido. Por outro lado, a perda máxima é equivalente ao preço de compra da ação subjacente menos o prêmio recebido.
Exemplo de Chamada Coberta.
Por exemplo, digamos que você possui ações do hipotético TSJ Sports Conglomerate e, como suas perspectivas de longo prazo, bem como o preço da ação, mas sentem no prazo mais curto, o estoque provavelmente trocará relativamente plana, talvez dentro de alguns dólares de sua atual preço de, digamos, $ 25. Se você vende uma opção de compra no TSJ com um preço de exercício de US $ 26, você ganha o prêmio da venda de opção, mas tampa sua vantagem. Um dos três cenários vai se desenrolar:
a) TSJ compartilha o comércio (abaixo do preço de exercício de $ 26) - a opção expirará sem valor e você manterá o prêmio da opção. Nesse caso, usando a estratégia buy-write você superou com sucesso o estoque.
b) As ações do TSJ caem - a opção expira sem valor, você mantém o prêmio e, novamente, você supera o estoque.
c) As ações da TSJ aumentam acima de US $ 26 - a opção é exercida, e sua vantagem é limitada a US $ 26, mais o prêmio da opção. Nesse caso, se o preço das ações for superior a US $ 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e gravação apresentou desempenho inferior às ações do TSJ.
Para saber mais sobre chamadas cobertas e como usá-las, leia o básico das chamadas cobertas e reduza o risco da opção com chamadas cobertas.
Como e por que usar uma estratégia de opção de chamada coberta.
Os riscos e recompensas do uso de Chamadas Cobertas.
Uma chamada coberta é uma estratégia de opções que envolve um estoque e um contrato de opções. O comerciante compra (ou já possui) uma ação e, em seguida, vende opções de compra pelo mesmo valor (ou menos) de ações e então espera que o contrato de opções seja exercido ou expirar.
Se o contrato de opções for exercido (a qualquer momento para opções nos EUA e no vencimento para opções européias), o comerciante venderá o estoque ao preço de exercício e se o contrato de opções não for exercido, o comerciante manterá o estoque.
Para uma chamada coberta, a chamada que é vendida normalmente está fora do dinheiro (OTM). Isso permite que o lucro seja feito no contrato de opções e no estoque se o preço da ação permanecer abaixo do preço de exercício da opção OTM. Se você acredita que o preço da ação vai cair, mas você ainda deseja manter sua posição de estoque por enquanto, você pode vender uma opção de compra de dinheiro (ITM). Para isso, você receberá um prêmio mais alto no seu comércio de opções, mas o estoque deve cair abaixo do preço de operação da opção ITM, caso contrário, o comprador da sua opção receberá suas ações se o preço da ação estiver acima do preço de exercício no vencimento (você perde seu posição de compartilhamento). Isso é discutido em mais detalhes na seção Risco e Recompensa abaixo.
Como criar um comércio de chamadas cobertas.
Compre um estoque e compre-o apenas em lotes de 100 ações. Vender um contrato de chamada para cada 100 ações do seu estoque. Um contrato representa 100 ações. Se você possui 500 ações, você pode vender até 5 contratos de chamadas contra essa posição. Você também pode vender menos de 5 contratos, o que significa que se as opções de compra forem exercidas, você manterá parte da posição de estoque. Neste exemplo, se você vender 3 contratos e o preço estiver acima do preço de exercício no vencimento, 300 de suas ações serão convocadas, mas você ainda terá 200 restantes.
Aguarde que a chamada seja exercida ou expirar. Você está ganhando dinheiro com o prémio que o comprador da opção está pagando. Se o prémio for de US $ 0,10 por ação, você faz esse prêmio completo se você mantiver a opção até o vencimento e não for exercido. Você pode comprar a opção antes da expiração, mas há poucas razões para fazê-lo, e, portanto, não é geralmente parte da estratégia.
Riscos e recompensas da estratégia de opções de chamadas cobertas.
Conforme mostrado no gráfico de risco / recompensa (veja o gráfico de tamanho completo), o risco de uma chamada coberta vem de manter a posição de estoque, o que pode cair.
Sua perda máxima ocorre se o estoque for zero. Portanto, a perda máxima por ação é:
(Preço de entrada de estoque - $ 0) e # 43; Opção Prêmio Recebido.
Por exemplo, se você comprar um estoque em US $ 9 e receber um prêmio de opção de US $ 0,10 em sua chamada vendida, sua perda máxima é de US $ 8,90 por ação. A opção premium reduz sua perda máxima, em relação ao fato de possuir o estoque. A renda do prêmio da opção vem com um custo, pois também limita sua vantagem no estoque.
Você só pode lucrar com o estoque até o preço de exercício dos contratos de opções que você vendeu. Portanto, seu lucro máximo é:
(Preço de exercício - Preço de entrada de estoque) e # 43; Opção Prêmio Recebido.
Por exemplo, se você comprar uma ação em US $ 9, receba um prêmio de opção de US $ 0,10 vendendo uma chamada de preço de exercício de US $ 9,50, então você mantém sua posição de ações, desde que o preço da ação permaneça abaixo de US $ 9,50 no vencimento. Se o preço das ações se mover para US $ 10, você somente ganha até $ 9.50, então seu lucro é $ 9.50 - $ 9.00 e # 43; $ 0.10 & # 61; $ 0.60.
Se você vender uma opção de chamada ITM, o preço deverá cair abaixo do preço de exercício, para que você mantenha suas ações.
Se isso ocorrer, você provavelmente estará enfrentando uma perda em sua posição de estoque, mas você ainda terá suas ações e você receberá o prêmio para ajudar a compensar a perda.
Palavra final na estratégia de opções de chamadas cobertas.
O objetivo principal da chamada coberta é coletar renda através de prêmios de opção vendendo chamadas contra um estoque que já é de propriedade. Supondo que as ações não se movem acima do preço de exercício, o comerciante cobra o prêmio e tem permissão para manter a posição de estoque (que ainda pode lucrar com o preço de exercício).
Os comerciantes precisam ter em conta a comissão ao negociar uma chamada coberta. Se as comissões apagarem uma parcela significativa do prêmio recebido, não vale a pena vender a opção (s) e criar uma chamada coberta.
A escrita de chamadas cobertas geralmente é usada por investidores e comerciantes de longo prazo, e raramente é usada por comerciantes do dia.
Estratégia de chamada coberta & # 8211; Melhor maneira de usar chamadas abrangidas.
Muitos investidores e comerciantes novatos desconhecem as muitas possibilidades que oferecem. A maioria começa apenas negociando ações de empresas e nunca expande seus conhecimentos fora desse domínio.
Uma das estratégias mais comuns ensinadas à maioria dos investidores e comerciantes que começam em opções é chamada de estratégia de chamada coberta ou buy-write.
Uma estratégia de chamada coberta utiliza estoque e o mesmo contrato de opção subjacente. Essa estratégia é ensinada para ajudar a maioria dos investidores de longo prazo a melhorar seu retorno sobre o investimento vendendo contratos de opção de compra.
A estratégia de chamada coberta é bastante simples de criar na sua conta de corretagem. Deixe-se dizer que você possui 1.000 ações dessa empresa. Uma vez que um contrato de opção de estoque representa 100 partes dessa questão subjacente, você gostaria de vender 10 contratos de opção de compra.
É por isso que o termo de estratégias - protegido - significa que o comerciante possui ações desse estoque. Ao vender uma opção de compra, o comerciante está dando a alguém o direito de comprar suas ações no preço de exercício no vencimento ou antes, em troca de um prêmio.
Você normalmente venderia um contrato de opção de compra em uma greve mais alta de onde os preços atuais do estoque estão sendo negociados.
в † 'Gerar renda em posições de estoque existentes.
в † 'Criar proteção contra desvantagens.
† 'Recompensa de cabeça limitada.
в † 'Obrigação de vender ações.
Duas coisas podem acontecer durante a estratégia de chamada coberta:
1) O preço do seu estoque aumenta e ultrapassa a greve do contrato de compra que você vendeu. O que acontecerá é que o estoque será chamado & # 8220; chamado & # 8221; afastado ou vendido naquele contrato de contrato de opção que você vendeu e você coleciona o lucro quando comprou o estoque e o preço foi # 8220; chamou & # 8221; em.
Você também receberá o prêmio que você colecionou ao vender o contrato de opção de compra em cima dos lucros que você já possui do estoque se movendo mais alto.
2) O preço do subjacente não se move para aquela greve da opção de compra que você vendeu no vencimento dessa opção. Você ainda possui o estoque da empresa e também tem o prêmio que você recebe desse contrato de opção.
Esta é uma situação em que todos ganham, porque a maioria aguentaria o estoque enquanto esperava que ele subisse. Se o preço do estoque se mover mais alto e você obtém o estoque & # 8220; chamado & # 8221; enquanto você faz a estratégia de chamada coberta, você ainda ganha bloqueando lucros e depois voltando a comprar e comprando ações novamente e vendendo contratos de opções acima do preço subjacente atual.
Max Gain: Preço de greve - Preço de compra de ações + Premium.
Perda Máxima: Preço de Compra de Estoque - Prêmio (mesmo risco que apenas possuir estoque, mas menos prémio que você coletou)
Breakeven: Preço de Compra de Stock & # 8211; Prêmio.
Agora assista o vídeo na estratégia de chamadas cobertas.
Se você estiver interessado em ver como exatamente fazer isso com um toque, então você quer assistir o vídeo abaixo.
Compartilho com você a minha melhor informação sobre o uso da estratégia de chamadas cobertas que a maioria das pessoas nem pensa.
Comente abaixo e me avise se você teve sucesso com a estratégia de chamadas cobertas. Além disso, me diga como planeja usar essa estratégia no futuro.
Chamada coberta.
NOTA: Este gráfico indica lucro e perda no vencimento, respectivo ao valor de estoque quando você vendeu a chamada.
A estratégia.
A venda da chamada obriga você a vender ações que você já possui no preço de exercício A se a opção for atribuída.
Alguns investidores irão executar esta estratégia depois que eles já viram bons ganhos no estoque. Muitas vezes, eles venderão chamadas fora do dinheiro, então, se o preço das ações aumentar, eles estão dispostos a se separar do estoque e a obter o lucro.
As chamadas cobertas também podem ser usadas para obter renda no estoque acima e além de quaisquer dividendos. O objetivo nesse caso é que as opções expiram sem valor.
Se você comprar o estoque e vender as chamadas ao mesmo tempo, ele é chamado de & rdquo; Buy / Write. & Rdquo; Alguns investidores usam um Buy / Write como uma maneira de reduzir a base do custo de um estoque que eles apenas adquiriram.
Opções de Guy's Tips.
Como regra geral, você pode querer considerar executar esta estratégia aproximadamente 30 a 45 dias após a expiração para tirar proveito do decadência do tempo acelerado à medida que a expiração se aproxima. Claro, isso depende do estoque subjacente e das condições do mercado, como a volatilidade implícita.
Você pode considerar a venda da chamada com um prémio que represente pelo menos 2% do preço atual da ação (preço premium de ações). Mas, em última instância, é com você o que o prémio fará com que esta estratégia valha a pena.
Tenha cuidado ao receber muito valor de tempo. Se o prémio parece anormalmente elevado, a razão é geralmente uma razão para isso. Verifique se há notícias no mercado que possam afetar o preço do estoque. Lembre-se, se algo parece ser bom para ser verdade, geralmente é.
Você possui o estoque Vender uma chamada, preço de exercício A Geralmente, o preço das ações estará abaixo da greve A.
Quem deve executá-lo.
Rookies e mais alto.
NOTA: As chamadas cobertas podem ser executadas por investidores em qualquer nível. Veja o Rookie & Rsquo; S Corner para uma explicação mais aprofundada desta estratégia.
Quando executá-lo.
Você é neutro para otimizar, e você está disposto a vender ações se atingir um preço específico.
Break-even at Expiration.
Preço atual das ações menos o prêmio recebido pela venda da chamada.
The Sweet Spot.
O ponto de encontro desta estratégia depende do seu objetivo. Se você está vendendo chamadas cobertas para ganhar renda em seu estoque, então deseja que o estoque permaneça tão próximo do preço de exercício quanto possível sem ir acima dele.
Se você quer vender o estoque ao fazer lucro adicional vendendo as chamadas, então quer que o estoque suba acima do preço de exercício e fique lá no vencimento. Dessa forma, as chamadas serão atribuídas.
No entanto, você provavelmente não quer que o estoque atire muito alto, ou você pode estar um pouco decepcionado com o fato de você se separar disso. Mas não se preocupe se isso acontecer. Você ainda fez tudo certo no estoque. Faça um favor e pare de obter cotações.
Lucro potencial máximo.
Quando a chamada é vendida pela primeira vez, o lucro potencial é limitado ao preço de exercício menos o preço atual da ação mais o prêmio recebido pela venda da chamada.
Perda máxima potencial.
Você recebe um prêmio por vender a opção, mas o risco mais negativo vem de possuir o estoque, o que pode potencialmente perder seu valor. No entanto, vender a opção cria um risco de oportunidade do & ldquo; & rdquo; Ou seja, se o preço das ações disparar, as chamadas podem ser atribuídas e você perderá esses ganhos.
Ally Invest Margin Requirement.
Como você possui o estoque, nenhuma margem adicional é necessária.
Conforme o tempo passa.
Para esta estratégia, a decadência do tempo é sua amiga. Você quer o preço da opção que vendeu para aproximar-se de zero. Isso significa que se você optar por fechar sua posição antes do vencimento, será menos caro comprá-lo de volta.
Volatilidade implícita.
Depois que a estratégia for estabelecida, você deseja que a volatilidade implícita diminua. Isso diminuirá o preço da opção que você vendeu, então, se você optar por fechar sua posição antes do vencimento, será menos dispendioso fazê-lo.
Verifique a sua estratégia com as ferramentas Ally Invest.
Use a Calculadora de perda de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os gregos de opções. Veja as Cadeias de opções para o seu estoque. Selecione a cadeia de opções de chamadas cobertas e reveja o & ldquo; Static Return & rdquo; e & ldquo; se chamado Return & rdquo; colunas para garantir que você esteja feliz com resultados potenciais. O retorno estático assume que o preço das ações permanece inalterado no vencimento e a chamada expira sem valor. Se Called Return assume que o preço das ações sobe acima do preço de exercício e a chamada é atribuída.
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dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.
A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
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Como vender chamadas cobertas.
Esta estratégia de opções pode potencialmente gerar renda em ações que você possui.
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Se você está procurando uma estratégia de opções que ofereça a capacidade de produzir renda, mas pode ser menos arriscada do que simplesmente comprar ações que pagam dividendos, você pode querer considerar vender chamadas cobertas. Enquanto você estiver ciente dos riscos potenciais - incluindo os custos de transação, bem como quaisquer implicações fiscais e de venda de lavagem - essa estratégia básica é projetada para ajudar a gerar renda de ações que você já possui.
Compreendendo chamadas cobertas.
Como você pode saber, existem apenas dois tipos de opções: chamadas e colocações.
Chamadas: O comprador de uma chamada tem o direito de comprar o estoque subjacente a um preço fixo até o contrato da opção expirar.
Coloca: O comprador de uma colocação tem o direito de vender o estoque subjacente a um preço fixo até o contrato expirar.
Embora existam muitas estratégias de opções diferentes, todas são baseadas na compra e venda de chamadas e colocações.
Quando você vende uma chamada coberta, também conhecida como redigir uma chamada, você já possui ações do estoque subjacente e você está vendendo a alguém o direito, mas não a obrigação, de comprar essa ação a um preço fixo até a opção expirar - e a O preço não mudará, independentemente da forma como o mercado avança. 1 Se você não possuía o estoque, seria conhecido como um chamado nu - uma proposição muito mais arriscada.
Por que você quer vender os direitos sobre o seu estoque? Porque você recebe dinheiro por vender a opção (também conhecido como o prêmio).
Para algumas pessoas, receber renda extra em ações que já possuem soa muito bom para ser verdade, mas, como qualquer estratégia de opções, existem riscos e benefícios.
Como funciona esta estratégia.
Antes de fazer seu primeiro comércio, é essencial que você entenda como funciona uma estratégia de chamada coberta. Então, vamos ver um exemplo hipotético. Digamos que em fevereiro você já possui 100 ações da XYZ, que atualmente está negociando em US $ 30 por ação. Você decide vender (a. k.a., escrever) uma chamada, que cobre 100 ações (se você possuísse 200 ações da XYZ, você poderia vender duas chamadas, e assim por diante).
O preço de exercício.
Você concordou em vender essas 100 ações a um preço acordado, conhecido como o preço de exercício. Quando você procura as cotações de opções, você verá uma variedade de preços de exercício. O preço de exercício escolhido é um determinante do quanto você recebe para oferecer a opção. Com chamadas cobertas, para uma determinada ação, quanto maior for o preço de exercício sobre o preço das ações, menor será a opção.
Portanto, uma opção com um preço de exercício de $ 32 é mais valiosa do que uma opção com um preço de exercício de $ 35. Por quê? Porque é mais provável que a XYZ atinja US $ 32 do que é para atingir US $ 35 e, portanto, é mais provável que o comprador da chamada ganhe dinheiro. Por isso, o prémio é maior.
A data de validade.
Além de decidir sobre o preço de exercício mais apropriado, você também pode escolher uma data de vencimento, que é a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Por exemplo, digamos, em fevereiro, você escolhe uma data de validade de março. Na terceira sexta-feira de março, a negociação na opção termina e expira. Ou a sua opção é atribuída e as ações são vendidas ao preço de exercício ou você mantém o estoque. Como alguns não querem estar neste comércio por muito tempo, eles podem escolher as datas de validade que são apenas um mês ou dois de distância. Dica: quanto mais longe a data de validade, mais valiosa é a opção porque um período de tempo maior proporciona ao estoque subjacente mais oportunidade de alcançar o preço de exercício da opção.
Nota: É preciso experiência para encontrar preços de exercício e datas de validade que funcionam para você. Opções de opções inexperientes podem querer praticar comércio usando diferentes opções de contrato, preços de exercício e datas de vencimento.
Seu primeiro comércio de chamadas cobertas.
Agora que você tem uma idéia geral de como esta estratégia funciona, vejamos exemplos mais específicos. Lembre-se, no entanto, que antes de colocar uma troca, você deve ser aprovado para uma conta de opções. Entre em contato com o representante da Fidelity se tiver dúvidas.
Em fevereiro, você possui 100 ações da XYZ, que atualmente está negociando em US $ 30 por ação. Você vende uma chamada coberta com um preço de exercício de US $ 33 e uma data de vencimento de março. O preço da oferta (o prêmio) para esta opção é de US $ 1,25. Suponha que você então disse para si mesmo: "Eu gostaria de vender uma chamada coberta para XYZ 33 de março por um preço limite de US $ 1,25 para o dia somente." Sugestão: Sugeriu que você coloque uma ordem limite, não uma ordem de mercado, então que você pode especificar o preço mínimo no qual você gostaria de vender. Se a chamada for vendida em US $ 1,25, o prémio que você recebe é de US $ 125 (100 partes x $ 1,25) menos comissão. Agora que você vendeu sua primeira chamada coberta, você simplesmente monitora o estoque subjacente até a data de validade de março.
Vamos dar uma olhada no que pode ser correto, ou errado, com esta transação.
Cenário 1: O estoque subjacente, XYZ, está acima do preço de exercício de US $ 33 na data de validade.
Se o estoque subjacente sobe acima do preço de exercício a qualquer momento antes do vencimento, mesmo por um centavo, o estoque provavelmente será "chamado" de você. Na terminologia de opções, isso significa que você recebe um aviso de exercício. Você é obrigado a vender o estoque no preço de exercício (em US $ 33 neste exemplo). Se você vende chamadas cobertas, você deve planejar que suas ações sejam vendidas. Felizmente, depois de vendido, você sempre pode comprar o estoque de volta e vender chamadas cobertas no mês seguinte.
Uma das críticas da venda de chamadas cobertas é que existe um ganho limitado. Em outras palavras, se o XYZ aumentasse de forma brusca para US $ 37 por ação no vencimento, o estoque ainda seria vendido em US $ 33 (o preço de exercício). Você não participaria dos ganhos após o preço de exercício. Se você está olhando para fazer ganhos relativamente grandes em um curto período de tempo, a venda de chamadas cobertas pode não ser uma estratégia ideal.
Benefício: você mantém o prémio, as ações vencidas até o preço de exercício e os dividendos acumulados.
Risco: você perde os ganhos potenciais após o preço de exercício. Além disso, suas ações estão amarradas até a data de validade.
Dica: escolha entre os seus estoques subjacentes existentes, nos quais você é um pouco otimista a longo prazo, mas não é curto prazo, e não se espera que seja muito volátil até a opção expirar.
Cenário dois: O estoque subjacente está abaixo do preço de exercício na data de validade.
Se o estoque subjacente for inferior a US $ 33 por ação (o preço de exercício) em todos os momentos antes do vencimento, a opção expira sem exercicio e você mantém o estoque eo prêmio. Você também pode vender outra chamada coberta para um mês posterior. Embora algumas pessoas esperem que suas ações baixem para que elas possam manter o estoque e coletar o prêmio, tenha cuidado com o que deseja.
Por exemplo, se o XYZ cair muito, por exemplo, de US $ 30 a US $ 25 por ação, embora o prêmio de US $ 125 que você receba reduza a dor, você ainda perdeu US $ 500 no estoque subjacente.
Benefício: o prémio, com toda a probabilidade, reduzirá, mas não eliminará, as perdas de estoque.
Risco: você perde dinheiro no estoque subjacente quando cai.
Nota avançada: se você está preocupado que o estoque subjacente possa cair no curto prazo, mas confiante nas perspectivas de longo prazo para o estoque, você sempre pode iniciar um colarinho. Ou seja, você pode comprar uma roupa protetora na chamada coberta, permitindo que você venda o estoque a um preço fixo, não importa o quão longe os mercados caírem.
Cenário três: o estoque subjacente está perto do preço de exercício na data de validade.
Alguns podem dizer que este é o resultado mais satisfatório para uma chamada coberta. Se o estoque subjacente for levemente abaixo do preço de exercício no vencimento, você mantém o prêmio e o estoque. Você pode então vender uma chamada coberta para o mês seguinte, trazendo renda extra. Se, no entanto, o estoque sobe acima do preço de exercício no vencimento até mesmo um centavo, a opção provavelmente será chamada.
Benefício: você pode manter o estoque e o prémio e continuar a vender chamadas no mesmo estoque.
Risco: o estoque cai, custando-lhe dinheiro. Ou ele sobe, e sua opção é exercida.
Estratégias avançadas de chamadas cobertas.
Algumas pessoas usam a estratégia de chamadas cobertas para vender ações que não querem mais. Se for bem sucedido, o estoque é chamado ao preço de exercício e vendido. Você também mantém o prêmio para vender as chamadas cobertas. Se você simplesmente vendeu o estoque, você está fechando a posição. Alternativamente, se você executar uma estratégia de chamada coberta, você tem a oportunidade de fechar a posição e ter em renda no estoque. No entanto, com esta estratégia, se o estoque declinar em valor e a opção não for exercida, você continuará a possuir o estoque que você queria vender.
Próximos passos a considerar.
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